CAPM क्या है — यह जानना हर निवेशक और financial professional के लिए जरूरी है। CAPM या Capital Asset Pricing Model एक financial model है जो यह बताता है कि किसी investment का expected return उसके risk के अनुसार कितना होना चाहिए।
CAPM निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि किसी asset या stock का return fair है या नहीं। यह model मुख्य रूप से stock market और portfolio management में use किया जाता है।
Formula CAPM का और मतलब
CAPM का सरल formula है:
Expected Return = Risk-Free Rate + Beta × (Market Return – Risk-Free Rate)
Risk-Free Rate: बिना risk वाला return, जैसे government bonds।
Beta: किसी stock की market के मुकाबले volatility या risk।
Market Return: पूरे market से मिलने वाला expected return।
आसान भाषा में, CAPM बताता है कि किसी stock को उसके risk के हिसाब से कितना return देना चाहिए।
CAPM का महत्व
Investment decisions को guide करता है।
Portfolio optimization में मदद करता है।
Stock का fair return estimate करने में सहायक है।
Risk और return के बीच relationship समझने में मदद करता है।
ChalakInvestor की सलाह
CAPM एक theoretical model है। Real market में कई factors return को प्रभावित कर सकते हैं। Beta, Market Return और Risk-Free Rate को सही तरीके से समझना जरूरी है। High Beta वाले stocks ज्यादा risk वाले होते हैं और उनका expected return भी ज्यादा हो सकता है।
FAQs (अक्सर पूछे जाने वाले सवाल)
Q1. CAPM क्यों महत्वपूर्ण है?
A. यह निवेशकों को stock के risk और expected return के बीच संतुलन समझने में मदद करता है।
Q2. Beta क्या है?
A. Beta किसी stock की market volatility को measure करता है। Beta >1 मतलब stock market से ज्यादा volatile है।
Q3. CAPM हर stock पर सही काम करता है?
A. नहीं, यह theoretical model है। Market में कई अन्य factors भी return को affect करते हैं।
Q4. CAPM और Arbitrage Pricing Theory में क्या अंतर है?
A. CAPM single-factor model है जो सिर्फ market risk को consider करता है। Arbitrage Pricing Theory multi-factor model है।
निष्कर्ष Conclusion
CAPM यह समझने में मदद करता है कि किसी asset का expected return उसके risk के अनुसार कैसा होना चाहिए। यह model निवेशकों को risk और return के बीच संतुलन समझने और बेहतर investment decisions लेने में सहायक है।
