Valuation: Intrinsic Value क्या है?
Valuation Intrinsic Value किसी भी कंपनी या स्टॉक का वह असली मूल्य होता है, जो उसकी financial performance, assets, liabilities, future earnings और growth potential के आधार पर तय किया जाता है। यह मूल्य बाजार में शेयर के वर्तमान भाव से अलग हो सकता है।
Intrinsic Value का उपयोग निवेशक यह समझने के लिए करते हैं कि कोई स्टॉक महंगा है या सस्ता। अगर स्टॉक की market price उसकी intrinsic value से कम है, तो वह undervalued माना जाता है और निवेश का अवसर हो सकता है। वहीं, अगर market price intrinsic value से ज्यादा है, तो स्टॉक overvalued कहा जाता है।
आंतरिक मूल्य कैसे निकाली जाती है?
Intrinsic Value निकालने के कई तरीके होते हैं, जिनमें सबसे लोकप्रिय है Discounted Cash Flow (DCF) method।
इसमें कंपनी के भविष्य के cash flows का अनुमान लगाया जाता है और उन्हें एक निश्चित discount rate से वर्तमान मूल्य पर लाया जाता है।
Intrinsic Value = भविष्य के सभी Cash Flows का Present Value
अन्य तरीके:
Price to Earnings Ratio (P/E Ratio) का विश्लेषण
Price to Book Ratio (P/B Ratio) की तुलना
Dividend Discount Model (DDM) का उपयोग
Intrinsic Value का महत्व
सही निवेश निर्णय – यह बताता है कि कोई शेयर खरीदना, बेचना या होल्ड करना चाहिए।
रिस्क कम करना – overvalued स्टॉक में निवेश से बचाता है।
दीर्घकालिक लाभ – सही मूल्य पर खरीदे गए स्टॉक लंबे समय में अच्छा रिटर्न देते हैं।
फंडामेंटल एनालिसिस का आधार – intrinsic value फंडामेंटल एनालिसिस का महत्वपूर्ण हिस्सा है।
आंतरिक मूल्य और Market Price का अंतर
Market Price वह है जिस भाव पर शेयर बाजार में ट्रेड हो रहा है।
Intrinsic Value वह है जो शेयर का असली मूल्य दर्शाता है।
Market price कई बार demand-supply, news, sentiments और speculation से प्रभावित होती है, जबकि intrinsic value केवल कंपनी के वास्तविक प्रदर्शन पर आधारित होती है।
आंतरिक मूल्य को प्रभावित करने वाले कारक
Revenue Growth
Profit Margin
Debt Level
Economic Conditions
Industry Trends
ChalakInvestor की सलाह
Intrinsic Value का आकलन निवेशकों के लिए एक जरूरी कौशल है। केवल market price देखकर निवेश करने से बचें। किसी भी स्टॉक में पैसा लगाने से पहले उसकी intrinsic value का विश्लेषण जरूर करें।
यदि कोई स्टॉक अपनी intrinsic value से काफी नीचे ट्रेड कर रहा है, तो वह आपके पोर्टफोलियो में एक अच्छा निवेश हो सकता है। लेकिन ध्यान रखें कि यह गणना अनुमान पर आधारित होती है, इसलिए हमेशा multiple valuation methods का इस्तेमाल करें।
