शेयर मार्केट में निवेश करने से पहले यह जानना जरूरी होता है कि कोई कंपनी अपनी संपत्तियों (Assets) का इस्तेमाल कितनी कुशलता से कर रही है। यही जानकारी हमें Return on Assets से मिलती है।
इस आर्टिकल में हम विस्तार से समझेंगे कि Return on Assets क्या होता है, इसका महत्व, फायदे, सीमाएँ और निवेशकों के लिए इसकी उपयोगिता क्या है।
Return on Assets क्या होता है?
रीटर्न ऑन एसेट्स एक वित्तीय अनुपात (Financial Ratio) है, जो बताता है कि कंपनी अपनी कुल संपत्तियों से कितना मुनाफा कमा रही है।
हिंदी में इसे “संपत्ति पर प्रतिफल” कहा जाता है।
सरल भाषा में, Return on Assets यह दिखाता है कि कंपनी ने जितनी संपत्ति (Assets) में निवेश किया है, उससे उसे कितनी कमाई हो रही है।
Return on Assets कैसे कैलकुलेट किया जाता है?
रीटर्न ऑन एसेट्स निकालने के लिए कंपनी के शुद्ध लाभ (Net Profit) को उसकी कुल संपत्तियों (Total Assets) से विभाजित किया जाता है और प्रतिशत (%) में दर्शाया जाता है।
Net Profit: कंपनी का शुद्ध लाभ यानी टैक्स और ब्याज घटाने के बाद बचा हुआ मुनाफा।
Total Assets: कंपनी की सभी संपत्तियाँ – Current Assets और Non-Current Assets।
इससे हमें पता चलता है कि कंपनी ने अपनी संपत्तियों का उपयोग मुनाफा कमाने में कितनी अच्छी तरह किया।
Return on Assets का उदाहरण
मान लीजिए किसी कंपनी का शुद्ध लाभ ₹20 लाख है और उसकी कुल संपत्तियाँ ₹2 करोड़ हैं।
तो उसका Return on Assets = 10% होगा।
इसका मतलब है कि कंपनी ने अपनी कुल संपत्तियों से 10% का रिटर्न कमाया।
Return on Assets का आदर्श स्तर
सामान्यत: 5% से 10% का Return on Assets अच्छा माना जाता है।
कैपिटल-इंटेंसिव इंडस्ट्री (जैसे मैन्युफैक्चरिंग या ऑटोमोबाइल) में Return on Assets स्वाभाविक रूप से कम होता है।
सर्विस सेक्टर (जैसे IT या कंसल्टिंग) में Return on Assets ज्यादा हो सकता है।
Return on Assets का महत्व
यह बताता है कि कंपनी अपने Assets का उपयोग कितनी कुशलता से कर रही है।
निवेशक समझ सकते हैं कि कंपनी की संपत्ति कितनी प्रोडक्टिव है।
यह Ratio अलग-अलग कंपनियों और इंडस्ट्रीज की तुलना करने में मदद करता है।
लंबे समय तक स्थिर Return on Assets कंपनी की मजबूत Efficiency का संकेत देता है।
फायदे Return on Assets के
कंपनी की Efficiency मापने का सही पैमाना।
निवेशकों को बताता है कि संपत्तियों से कितना मुनाफा हो रहा है।
लंबी अवधि के निवेशकों के लिए उपयोगी संकेतक।
एक ही सेक्टर की कंपनियों की तुलना करने में मदद करता है।
Return on Assets की सीमाएँ
बहुत ज्यादा Assets वाली कंपनियों में Return on Assets स्वाभाविक रूप से कम होता है, जो खराब संकेत नहीं होता।
अलग-अलग सेक्टर के Return on Assets की तुलना करना सही नहीं है।
Net Profit में बदलाव से Return on Assets तुरंत बदल सकता है।
केवल Return on Assets देखकर कंपनी की पूरी स्थिति का अंदाजा नहीं लगाया जा सकता।
भारत में Return on Assets
भारत में कंपनियाँ अपनी Annual Reports और Financial Statements में Return on Assets की जानकारी देती हैं।
SEBI और स्टॉक एक्सचेंज के नियमों के तहत कंपनियों को यह डेटा सार्वजनिक करना होता है।
इससे निवेशकों को कंपनी की वास्तविक Efficiency और Performance समझने में मदद मिलती है।
Return on Assets और अन्य Ratios से तुलना
Return on Assets vs Return on Equity:
Return on Assets = कंपनी की कुल संपत्ति पर रिटर्न।
Return on Equity = केवल शेयरहोल्डर्स की इक्विटी पर रिटर्न।
Return on Assets vs Return on Investment:
Return on Investment किसी भी निवेश पर रिटर्न बताता है।
Return on Assets केवल कंपनी की संपत्तियों से मुनाफा दिखाता है।
Chalakinvestor की सलाह
अगर किसी कंपनी का Return on Assets लगातार अच्छा है, तो यह निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत है।
केवल Return on Assets देखकर निवेश न करें। Debt Ratio, EPS और P/E Ratio को भी साथ में देखें।
Return on Assets को हमेशा उसी सेक्टर की कंपनियों से तुलना करें, तभी सही निष्कर्ष मिलेगा।
FAQs (अक्सर पूछे जाने वाले सवाल)
Q1. Return on Assets का मतलब क्या है?
यह बताता है कि कंपनी ने अपनी कुल संपत्तियों पर कितना रिटर्न कमाया।
Q2. Return on Assets का आदर्श स्तर क्या है?
सामान्यत: 5% से 10% अच्छा माना जाता है, लेकिन यह सेक्टर पर निर्भर करता है।
Q3. Return on Assets ज्यादा होना अच्छा है या बुरा?
ज्यादा होना अच्छा संकेत है, लेकिन इसे सेक्टर के हिसाब से देखना जरूरी है।
Q4. Return on Assets और Return on Equity में क्या फर्क है?
Return on Assets कुल संपत्ति पर रिटर्न बताता है, जबकि Return on Equity केवल Equity पर।
Q5. क्या केवल Return on Assets देखकर निवेश करना सही है?
निवेश का फैसला अन्य Ratios और कंपनी की स्थिति के साथ मिलाकर ही करें।
निष्कर्ष
अब आप समझ गए होंगे कि Return on Assets क्या होता है और यह निवेशकों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है।
यह Ratio बताता है कि कंपनी अपनी संपत्तियों का उपयोग कितना कुशलता से कर रही है और उनसे कितना मुनाफा कमा रही है।
निवेश का फैसला केवल Return on Assets देखकर न करें, इसे अन्य Ratios और कंपनी की स्थिति के साथ मिलाकर ही निर्णय लें।
