परिचय
पिछले कुछ महीनों में EaseMyTrip share price में लगातार गिरावट देखने को मिली है। एक समय निवेशकों की पसंदीदा मानी जाने वाली Easy Trip Planners Ltd अब कई सवालों के घेरे में है। इस share price analysis में हम देखेंगे कि कंपनी की वर्तमान स्थिति क्या है, गिरावट के पीछे के कारण क्या हैं, और निवेशकों के लिए आगे की राह क्या हो सकती है।
1. EaseMyTrip Business Model और Core Strengths
EaseMyTrip एक leading online travel agency है जो फ्लाइट बुकिंग, होटल बुकिंग, ट्रेन टिकटिंग, ट्रैवल पैकेज और बस टिकट जैसी सेवाएं देती है।
Business Model: B2B2C, जिससे नॉन-मेट्रो मार्केट में भी पकड़ मजबूत।
Revenue source: मुख्यतः कमीशन और सर्विस चार्ज।
Cost Structure: टेक्नोलॉजी इंफ्रास्ट्रक्चर, मार्केटिंग और एजेंट कमीशन पर मुख्य खर्च।
2. गिरावट के मुख्य कारण (Why the Continuous Crash?)
Promoter Selling Shares
Nishant Pitti और अन्य promoters ने बार-बार stake sell किया (2.7% से 8.5% तक)।
Investor confidence पर नकारात्मक असर।
Financial Performance Decline
Q3 FY25 में Net Profit ~₹26 Cr (YoY -45%)।
Revenue stagnation के बावजूद P/E ratio high (~30x)।
Strategic Confusion
Core business छोड़कर EV bus manufacturing और medical tourism में entry।
Execution risk और focus की कमी।
Legal & Reputation Risk
ED investigation और “Mahadev betting app” case में promoter का नाम।
Competitive Pressure
MakeMyTrip का AI-based trip planner लॉन्च → technology gap।
Yatra और अन्य online travel agency से price war।
3. Current Valuation Metrics (As of March 2025)
| Metric | Value |
|---|---|
| Market Cap | ₹3,895 Cr |
| P/E Ratio | ~30x |
| ROCE | ~21% |
| ROE | ~16% |
| Debt-to-Equity | 0.05 |
| Cash Reserves | ₹301 Cr |
| Q4 FY25 Revenue | ₹139 Cr |
| Q4 FY25 Net Profit | ₹15 Cr |
| Dividend Yield | 0.55% |
4. Future Outlook: Opportunities vs Risks
Opportunities:
Indian travel industry growth momentum।
EV bus project successful होने पर diversification benefit।
Strong balance sheet और low debt structure।
Risks:
ED investigation का unresolved status।
Promoter trust issue due to frequent stake sale।
High P/E valuation despite slow revenue growth।
Strong competition from MakeMyTrip and Yatra।
ChalakInvestor की Investment Strategy
Approach:
Low-risk investors: Wait & Watch strategy अपनाएँ जब तक Q1/Q2 FY26 में revenue recovery और legal clarity न हो।
High-risk investors: Small speculative position के साथ entry लें, strict stop-loss follow करें।
Entry Zone: ₹8–₹9
Stop Loss: ₹7–₹7.5
Target 1: ₹15–₹18
Target 2: ₹20+ (bullish case)
Allocation: Portfolio का 2–3% से अधिक न रखें।
निष्कर्ष
यह EaseMyTrip share price analysis बताता है कि कंपनी के पास strong fundamentals तो हैं, लेकिन strategic clarity, legal clearance और revenue growth के बिना यह full-fledged investment के लिए तैयार नहीं है।
ChalakInvestor के अनुसार, यह अभी “Watchlist + Small Speculative Bet” है — safe portfolio के लिए नहीं।
